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股市“N”型走势

(原标题:股市“N”型走势)


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2017-02-06
2017年股市预计呈“N”型走势,复苏分歧贯穿上半年,变革预期引领下半年。
随着上半年经济数据的陆续出炉,市场将进入观察期,若如上述分析复苏证伪,股市可能调整下行,时间可能延续至三季度。其他风险点还包括美国特朗普上台之后政策不确定性、欧洲政局更替等对全球经济的变数。
而临近年中至10月份,“十九大”改革预期有望带动风险偏好回升,新执政周期若在供给侧改革、国企改革、金融监管改革等领域有所突破,而此时恰逢股市调整到位,行情将再次切换至成长股。
金融打底,超配军工,寻找中高端制造及消费升级领域细分龙头,配置上建议四条主线:1)金融:低估值+攻守兼备,建议关注财险和信托子行业;2)军工:关注军工央企的改革;3)中高端制造业细分龙头:军工装备、节能及环保装备、机械装备的核心零部件、交通装备、智能化自动化设备、新能源电池组件、能源智能化管理、汽车零部件及电子化、智能家居、新型消费电子等中高端制造业。4)高景气度的消费升级领域:继续关注医疗美容、体育、文化、教育等新兴消费子行业。

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